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京东方A定增结果出炉:发行价格5.57元 多家明星机构参与认购

2022-08-19 22:57:26 5989

摘要:8月18日晚间,京东方A披露定增发行情况报告书暨上市公告书:发行价格557元/股,募资总额2033亿元,其中北京京国瑞国企改革发展基金获配40亿元,JPMorgan合计获配115亿元,摩根士丹利国际股份有限公司获配15亿元。...

“面板之王”京东方A(000725)定增结果新鲜出炉,北京京国瑞国企改革发展基金(有限合伙)成为其最大的发行对象,认购份额近2成,金额为40亿元。

8月18日晚间,京东方A披露定增发行情况报告书暨上市公告书:发行价格5.57元/股,募资总额203.3亿元,其中北京京国瑞国企改革发展基金获配40亿元,JPMorgan合计获配11.5亿元,摩根士丹利国际股份有限公司获配15亿元。此外,获配对象还包括千亿私募—上海高毅资产管理合伙企业认购6亿元、具有IDG背景的四川双马(000935)旗下基金认购10亿元等。

“我们自今年初抛出定增募资计划后,受到了众多机构投资者的关注,而面板价格的持续回升以及行业呈现‘淡季不淡,旺季更旺’的态势是吸引投资者的一大原因。”公司方面曾告诉证券时报·e公司记者。

值得一提的是,截至8月18日最新收盘,京东方A报5.67元每股,定增价格相比最新市价仅小幅折价。

明星机构大额认购

公告显示,京东方A本次定增发行共有22家机构投资者参与申购,最终成功入围定增发行名单的有20家。

其中包括,北京京国瑞国企改革发展基金(有限合伙)获配7.18股,认购金额40亿元;摩根士丹利国际股份有限公司获配2.71亿股,认购金额15亿元;JPMorgan合计获配2.05亿股,认购金额11.5亿元;红塔证券获配1.44亿股,认购金额近8亿元;财通基金获配4亿股,认购金额22.7亿元;福清市汇融创业投资有限责任公司获配5.38亿股,认购金额30亿元等。

值得一提的是,京东方A本次定增认购的最大发行对象京国瑞基金,系北京国有资本经营管理中心控制的主体。天眼查显示,京国瑞基金实际控制人为北京市国资委,因此与京东方A控股股东构成关联关系。

e公司记者还注意到,本次参与认购京东方A定增计划的不乏其他明星机构。

据披露,千亿明星私募—上海高毅资产管理合伙企业获配1.08亿股,认购金额近6亿元、义乌和谐锦弘股权投资合伙企业(有限合伙)获配1.8亿股,认购金额约10亿元,而义乌和谐锦弘股权投资合伙企业为上市公司四川双马旗下投资基金,后者的实控人是国内顶级风投机构IDG中国七大合伙人之一的林栋梁。

从发行价格看,本次非公开发行股票的定价基准日为2021年7月21日,发行底价为不低于5.07元/股。根据申购报价结果,确定本次发行价格为5.57元/股,发行价格为基准价格的109.86%。可以说,定增认购受到了资金的青睐。不过,近期,京东方A股价持续下滑,截至8月18日收盘,京东方A报5.67元/股,市价已接近定增发行价。

回溯来看,今年1月中旬,京东方A披露增发预案,公司预计拟募集净额约200亿元。增发预案显示,公司此次的募集资金将用于“收购武汉京东方光电24.06%的股权”、“对重庆京东方显示增资并建设京东方重庆第6代AMOLED(柔性)生产线项目”、“对云南创视界光电增资并建设12英寸硅基OLED项目”等多项目。

京东方A曾表示,通过投资的项目,一方面能够在国家持续产业政策引导的背景下通过扩大产能抢占市场,形成品牌效应;另一方面能够加大投入,突破重点技术环节,加速追赶国际先进技术,打破国际巨头垄断。

上半年业绩预增10倍

今年以来,半导体显示行业的景气度呈现持续增长,甚至被业内人士视为“淡季不淡,旺季更旺”的态势。

在这样的背景下,京东方A近期预计上半年业绩将暴增超过10倍。7月13日晚间,京东方A发布业绩预告,预计今年上半年将实现归属于上市公司股东的净利润125亿元-127亿元,同比增长1001%-1018%。

若按照预增的下限125亿元估算,今年二季度公司的净利润也高达73亿元,创下单季度利润历史新高。

对于业绩的大幅增长,京东方A总结了几点原因。首先,2021年上半年,半导体显示行业持续保持高景气度。受益于需求持续旺盛和驱动IC等原材料紧缺造成供给持续紧张,行业呈现供不应求的局面,IT、TV等各类产品价格均有不同程度的上涨。

另一方面,上半年,公司成熟产线保持满产满销,LCD主流应用市占率继续保持领先,产品结构进一步改善,高端产品占比明显提升,盈利能力继续提升,经营业绩增长显著高于价格涨幅,行业龙头优势进一步体现。此外,2021年以来,公司继续向半导体显示产业链和物联网各应用场景价值链延伸。

值得一提的是,半年报预告日前后,京东方A引来了大批的机构者的调研。机构投资者普遍关注面板行业格局与周期性、面板价格趋势以及公司扩产计划等。

“从本轮面板价格的回升背景和过程中的特点来看,与以往周期性的上涨是有区别,我们认为半导体显示行业未来会走出周期性的特征,成为确定成长性的行业:行业内存量产能逐步退出、新增产能总量有限且产能释放节奏平缓,市场份额逐渐向公司在内的行业头部企业集中,行业集中度大幅提升,供需结构持续改善。”京东方A认为。

谈及面板涨价,公司方面表示,根据第三方咨询机构数据,自2020年6月以来,面板价格持续上行,此轮面板涨价持续时间已经超过一年。目前占公司收入比重更高的IT类产品供需依旧非常紧张,行业呈现向上的趋势,涨价趋势有望维持到年底甚至到2022年一季度。

在新建产线/扩产计划方面,京东方A披露,与以往周期性短期内大规模的产能集中释放不同,最近1-2年行业内供给增长基本是通过原有产线的扩产来实现的,以满足不断增长的需求,公司的武汉10.5代线已经公告了扩产计划。

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